أصدرت الولايات المتحدة 4.5 تريليون دولار (!) في الديون الجديدة خلال العام الماضي. اشترى الأجانب 9٪ فقط من ذلك

القليل من الذوق الأجنبي للدولار المتضخم. اضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى شراء ما يقرب من نصفها على الفور

هل تتذكر التمثيلية السخيفة والغريبة حول "سقف الديون" في الكونجرس والبيت الأبيض؟ وأنا كذلك. لكن تلك كانت الأوقات الجيدة. إذن ما لدينا الآن هو الاقتصاد الوبائي مع الدين القومي الأمريكي المتصاعد بشكل لا يصدق ، والذي ارتفع بشكل لا يصدق بمقدار 4.45 تريليون دولار خلال الـ 12 شهرًا الماضية ، ليصل إلى 26.5 تريليون دولار. WHOOSH اذهب التريليونات ، وحلقت بجوار.

ولكن هنا هو الشيء: هذه كلها سندات خزينة - وكان على شخص ما أن يشتريها ، كل واحد منهم. ولكن من؟

مع إصدار اليوم من قبل وزارة الخزانة الخزينة رأس المال الدولي (TIC) حتى 30 يونيو ، ومع البيانات الأخرى الصادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، يمكننا ذلك قطعة اللغز معا الذين اشتروا 4.45 تريليون دولار من سندات الخزانة على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.

المستثمرون الأجانب: قضمها.

البنوك المركزية الأجنبية والحكومات والشركات والبنوك التجارية وصناديق السندات والصناديق الأخرى والأفراد ، كلها مجتمعة أضافوا 90 مليار دولار إلى ممتلكاتهم في يونيو مقارنة بشهر مايو. خلال فترة 12 شهرًا حتى يونيو ، قاموا بذلك أضاف 413 مليار دولار. لديهم الآن ما مجموعه 7.04 تريليون دولار ، وهو رقم قياسي ضخم.

ولكن بالنظر إلى ديون الخزانة الأمريكية المرتفعة بشكل لا يصدق (26.45 تريليون دولار في 30 يونيو)، انخفض نصيبهم من هذا الدين إلى 26.6٪ فقط - وهو أدنى مستوى منذ عام 2008. يظهر الرسم البياني ربع السنوي الحيازات الأجنبية بمليارات الدولارات (الخط الأزرق ، المقياس الأيسر) ؛ والنسبة المئوية لإجمالي الدين الأمريكي (الخط الأحمر ، المقياس الصحيح):

تمتلك اليابان والصين ، أكبر دائنين أجنبيين للولايات المتحدة ، 8.8٪ من ديون الولايات المتحدة ، وهي أقل حصة تعود إلى سنوات عديدة. بالعودة إلى نهاية عام 2015 ، كانت ممتلكاتهم مجتمعة لا تزال 12.8٪ من إجمالي ديون الولايات المتحدة.

اليابان حافظت على مقتنياتها في يونيو للشهر الثالث على التوالي عند 1.26 تريليون دولار ، ولكن خلال فترة الـ 12 شهرًا ، زادت حيازاتها بمقدار 138 مليار دولار.

قطعت الصين ممتلكاتها في يونيو بمقدار 9 مليارات دولار إلى 1.07 تريليون دولار ، و على مدى 12 شهرًا بمبلغ 38 مليار دولار، والذي يتبع الاتجاه السائد منذ عام 2015 ، باستثناء الهبوط على شكل حرف V أثناء رحلة ذروة رأس المال ، والانتعاش بعد ذلك:

أكبر 10 حاملين أجانب تشمل العديد من الملاذات الضريبية والمراكز المالية ، مثل المملكة المتحدة (مركز مدينة لندن المالي) ، بلجيكا (موطن Euroclear) ، أيرلندا ، الأرض الخصبة لكيانات صناديق البريد للعديد من الشركات الأمريكية المنشأة هناك لتفادي الضرائب الأمريكية. تعتبر سندات الخزانة التي تحتفظ بها الشركات الأمريكية في حسابات صندوق البريد التي تم إنشاؤها في أيرلندا بمثابة ممتلكات إيرلندية. بين قوسين مقتنيات الخزانة اعتبارًا من يونيو 2019:

  1. المملكة المتحدة (المركز المالي "مدينة لندن"): 446 مليار دولار (341 مليار دولار)
  2. أيرلندا: 330 مليار دولار (261 مليار دولار)
  3. لوكسمبورغ: 268 مليار دولار (230 مليار دولار)
  4. هونغ كونغ: 266 مليار دولار (217 مليار دولار)
  5. البرازيل: 264 مليار دولار (312 مليار دولار)
  6. سويسرا: 247 مليار دولار (232 مليار دولار)
  7. جزر كايمان: 222 مليار دولار (225 مليار دولار)
  8. بلجيكا: 219 مليار دولار (200 مليار دولار)
  9. تايوان: 205 مليار دولار (175 مليار دولار)
  10. الهند: 183 مليار دولار (163 مليار دولار)

على الرغم من العجز التجاري الضخم الذي تعاني منه الولايات المتحدة مع المكسيك وألمانيا ، فإن حيازاتها من سندات الخزانة الأمريكية صغيرة نسبيًا: تمتلك ألمانيا 80 مليار دولار والمكسيك 47 مليار دولار.

أموال الحكومة الأمريكية

وأضاف الصندوق الاستئماني للضمان الاجتماعي وصناديق التقاعد للموظفين المدنيين الفيدراليين وصناديق التقاعد للجيش الأمريكي وصناديق حكومية أخرى 50 مليار دولار في يونيو و 112 مليار دولار على مدى 12 شهرًا لممتلكاتهمالذي بلغ 5.95 تريليون دولار أو ما يعادل 22.5٪ من إجمالي الدين الأمريكي.

تمثل سندات الخزانة هذه ، التي يطلق عليها غالبًا "الديون المحتفظ بها داخليًا" ، الأصول التي تخص المستفيدين من تلك الأموال. إنهم دين حقيقي على الولايات المتحدة ، ولا يذهبون بعيدًا - "لا يعد هذا أمرًا مهمًا لأننا ندين بذلك لأنفسنا" ، كما يقول الخط السخيف - فقط لأن المستفيدين الأمريكيين هم أصحاب هذه الأصول بشكل غير مباشر.

الاحتياطي الفيدرالي يحمل ما يصل.

في يونيو ، الاحتياطي الفيدرالي أضاف 95 مليار دولار فقط إلى كومة من سندات الخزانة ، بعد أن خفضت بالفعل مشترياتها ، بعد أن أضافت 1.6 تريليون دولار من 11 مارس حتى نهاية مايو ، ليصل إجمالي مقتنياتها في نهاية يونيو إلى 4.2 تريليون دولار. تمتلك حوالي 15.9٪ من ديون الولايات المتحدة.

خلال فترة الـ 12 شهرًا ، أضاف الاحتياطي الفيدرالي 2.1 تريليون دولار في سندات الخزانة إلى مقتنياته ، حول مضاعفة كومة هذه الفترة (الرسم البياني الأسبوعي حتى 12 أغسطس ، هنا تحليلي لمشتريات الأصول الأخيرة للاحتياطي الفيدرالي):

البنوك التجارية الأمريكية تحمل أيضا.

خلال شهر يونيو بقليل ، البنوك التجارية الأمريكية أضافت 121 مليار دولار من سندات الخزانة ، إلى ما مجموعه 1.07 تريليون دولار ، وفقًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الافراج عن البيانات في الميزانيات العمومية للبنوك. هذه رفع الزيادة على مدى 12 شهرًا إلى 220 مليار دولار. لديهم حوالي 4.0٪ من إجمالي ديون الولايات المتحدة.

الكيانات والأفراد الأمريكيون الآخرون

هذا كل ما لم يتم تضمينه في ما سبق: المستثمرون المؤسسيون الأمريكيون ، وصناديق السندات الأمريكية ، وصناديق التقاعد ، وشركات التأمين ، والأفراد بشكل مباشر أو غير مباشر ، والشركات الأمريكية الغنية بالسيولة النقدية ، وشركات الأسهم الخاصة ، وصناديق التحوط عالية الاستدانة الانخراط في صفقات معقدة - مثل سندات الخزانة النقدية الطويلة وعقود الخزانة الآجلة قصيرة المدى ، والتي انفجرت في مارس و التي تم إنقاذها من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، كما تم تأكيده في افتتاحية وليام دادلي، الرئيس السابق لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.

جميعهم تراكموا على سندات الخزينة ، ربما في حالة ذعر ، ربما تأمل في أن تكون قادرًا على بيعها بعوائد أقل وأسعار أعلى إلى التجار الأساسيين لبيعها إلى الاحتياطي الفيدرالي.

بحلول نهاية شهر يونيو ، على مدار الربع الثاني المضطرب ، أضافت هذه الكيانات الأمريكية 1.6 تريليون دولار، بعد أن كانوا بائعي سندات الخزانة الكبار في الأرباع السابقة. وبذلك يصل إجمالي ممتلكاتهم إلى رقم قياسي ضخم قدره 8.13 تريليون دولار - حوالي 31 ٪ من إجمالي الدين الأمريكي.

يظهر الرسم البياني مقتنيات الخزانة من قبل المالك. يتم دمج البنوك الأمريكية والكيانات الأمريكية الأخرى في الحقل الأصفر ، والذي اشترى ، جنبًا إلى جنب مع الاحتياطي الفيدرالي ، غالبية الديون الأمريكية المرتفعة بشكل لا يصدق في الربع الثاني:

المصدر شارع الذئب 

اشتراك
إخطار
guest
0 التعليقات
التقيمات المضمنة
عرض جميع التعليقات
مكافحة الإمبراطورية